Đã xác nhận tăng giá Nand Flash vào quý 4 năm 2025! Sản phẩm Nand Flash tăng gần 50% trong 3 tuần qua, AI đẩy giá SSD, ổ flash USB, thẻ nhớ, v.v.

Tại sao giá NAND Flash đột ngột tăng?

Nó sẽ kéo dài bao lâu?

Tôi nên làm gì bây giờ?

 

Nhiều khách hàng đã hỏi tôi những câu hỏi trên trong những ngày này, thành thật mà nói, tôi có thể không thể cho bạn một câu trả lời nhất định, nhưng tôi có thể cố gắng

Giải thích cho bạn thông tin chi tiết về thị trường và cố gắng Khám phá các chiến lược, nó có thể giúp bạn đưa ra quyết định.

 

1. Tổng quan về sự tăng giá
Năm 2025, giá NAND Flash tăng vọt. Quý 2 chứng kiến ​​mức tăng 5%-15% hàng tháng-so với-tháng, với tấm bán dẫn cấp doanh nghiệp tăng 10%-15%.

Chỉ số giá toàn diện của quý 3 tăng 5% và mức tăng trưởng hàng tháng trong tháng 9 đạt 4,7%, vượt xa DRAM; Flash NAND 512GB

đã tăng hơn 40% trong một tháng rưỡi. Các nhà sản xuất lớn tăng giá chung: Micron thêm 20%-30%, Samsung lên kế hoạch

Tăng giá 5%-30%, hai đợt của SanDisk đạt tổng cộng hơn 20% và Kioxia cắt giảm sản lượng 30% để đẩy giá lên cao.

Đáng chú ý, vào tháng 10 năm 2025, OpenAI đã ký thỏa thuận với Samsung và SK Hynix cho dự án “Stargate” của mình, khóa nguồn cung cấp hàng tháng

tương ứng là 900.000 tấm wafer DRAM và 900.000 tấm wafer HBM . Đơn hàng kéo dài cả thập kỷ này-sẽ thắt chặt hơn nữa nguồn cung cấp chip lưu trữ toàn cầu

cấu trúc, khuếch đại sự thiếu hụt NAND Flash. Thị trường cuối cùng lại sôi sục sau tin này, giá SSD, MUDP/UDP, Thẻ nhớ,

Emmc và DDR phản hồi với tỷ lệ 20%tăng đột biến trong tuần đầu tiênvà tăng 30% trong tuần thứ hai sau kỳ nghỉ lễ Quốc khánh của chúng ta.

2. Các yếu tố thúc đẩy cốt lõi
Bên cung: Năm nhà sản xuất hàng đầu cắt giảm sản lượng 10% -15%, trong đó mức sử dụng công suất của Samsung và Micron giảm xuống 50% -75%.

Họ đã chuyển công suất sang HBM có giá trị-cao, mở rộng khoảng cách NAND. Để đáp ứng nhu cầu của OpenAI (tương đương 57% công suất hiện tại của ba nhà cung cấp DRAM hàng đầu), Samsung và SK Hynix sẽ chuyển nhiều vốn đầu tư hơn vào DRAM/HBM, hạn chế đầu tư NAND. Của họ

các nhà máy mới tập trung vào DRAM-thế hệ tiếp theo và chỉ sản xuất hàng loạt-vào cuối năm 2027, không thể giảm bớt áp lực-ngắn hạn.

Bên cầu: Máy chủ AI cần lượng NAND gấp 5-6 lần so với các mẫu truyền thống. Dự án "Stargate" của OpenAI, đòi hỏi dữ liệu lớn

lưu trữ, tiếp tục thúc đẩy-nhu cầu NAND dung lượng cao, tạo thành "sức hút kép" với nhu cầu dịch vụ đám mây đang bùng nổ .

Nguồn cung-Mất cân bằng nhu cầu: Khoảng cách nguồn cung 8% có thể xuất hiện vào năm 2026. Hàng tồn kho giảm từ 12 tuần xuống mức thấp và đơn đặt hàng của OpenAI có thể kéo dài tình trạng thiếu hụt lên một thập kỷ .

3. Mô hình thị trường và phát triển công nghệ
Năm nhà sản xuất hàng đầu nắm giữ 93% thị trường, trong đó Samsung dẫn đầu với 32,1%. Công ty TNHH Công nghệ Bộ nhớ Dương Tử (YMTC) có

tăng lên 18%. Thỏa thuận của OpenAI củng cố sự thống trị về bộ nhớ cao cấp của Samsung và SK Hynix-nhưng tạo cơ hội cho YMTC mở rộng thị phần NAND.
Về mặt công nghệ, 3D NAND đang tiến tới 400 lớp và tỷ trọng của QLC sẽ vượt quá 35%. Các công nghệ mới như HBF vẫn còn non nớt.

4. Dự báo xu hướng và khuyến nghị
Xu hướng: Giá sẽ tiếp tục tăng cho đến H1 2026, với mức tăng hàng năm là 20%-30% vào năm 2026. “Siêu chu kỳ” có thể kéo dài đến năm 2027, thậm chí là cả thập kỷ…
Rủi ro: Chu kỳ ngành, sự lặp lại công nghệ, địa chính trị và-sự không chắc chắn trong việc thực hiện đơn hàng dài hạn .

Đơn hàng 10 năm của OpenAI dự kiến ​​tiêu tốn hơn 285 tỷ USD nhưng doanh thu năm 2025 chỉ khoảng 13 tỷ USD, tạo nguồn vốn lớn

khoảng cách phụ thuộc vào nguồn tài chính bên ngoài như khoản đầu tư của Microsoft và Google.

Trong 3-5 năm tới, nếu quá trình thương mại hóa AI hoạt động kém hiệu quả (ví dụ: tỷ lệ thanh toán dịch vụ AI của doanh nghiệp dưới 20%) hoặc các quy định tổng quát về AI bị thắt chặt (gây tổn hại cho hoạt động kinh doanh của nó), OpenAI có thể phải đối mặt với các vấn đề về dòng tiền. Điều này có thể dẫn đến việc nó sử dụng các điều khoản "thực hiện khối lượng giảm" hoặc "giao hàng bị trì hoãn" của đơn đặt hàng, với khả năng xảy ra khoảng 35%-40%.

Và sau đợt tăng giá cao trong tháng vừa qua, nhu cầu thị trường điện tử tiêu dùng có thể trở nên khó khăn hơn.chậm hơn, để cân bằng

thị trường sẽ có một số biến động về giá trong suốt thời gian.

 

Trên đây là ý kiến ​​riêng của tôi chỉ để bạn tham khảo chứ không phải là lời khuyên đầu tư nào cả. cácNgành công nghiệp chip nhớ bị ảnh hưởng bởi

nhiều yếu tố như lặp lại công nghệ, kinh tế vĩ mô và hoạt động của công ty. Ở đólà những bất ổn liên quan đến tiến độ thực hiện các đơn đặt hàng của OpenAI cũng như việc phân bổ năng lực của Samsung và SK Hynix. Để đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp, vui lòng đảm bảo xem xét mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân, đưa ra đánh giá độc lập và chịu mọi rủi ro.