Nhu cầu AI nổi bật trong khi điện tử tiêu dùng phải đối mặt với những cơn gió ngược; 2H25 Mùa đỉnh có nguy cơ

Nhu cầu AI nổi bật trong khi điện tử tiêu dùng phải đối mặt với những cơn gió ngược; 2H25 Mùa đỉnh có nguy cơ

Chính phủ Hoa Kỳ có kế hoạch áp thuế trả đũa mạnh mẽ bắt đầu từ ngày 1 tháng 8, bao gồm tới 30% đối với hàng nhập khẩu từ Mexico, 15% đối với EU và 15 trận36% trên các trung tâm công nghệ quan trọng ở châu Á như Nhật Bản, Hàn Quốc, Thái Lan và Malaysia. Với sự tăng trưởng chi tiêu của người tiêu dùng Hoa Kỳ đã sửa đổi xuống chỉ còn 0,5% trong Q1 - thấp nhất kể từ đại dịch - Trendforce lưu ý rằng các tác động của phía trước - nhu cầu được tải và dự trữ trước thuế quan đang mờ dần. Điều này tạo ra sự không chắc chắn trên mặt sau truyền thống - Mùa cực đại đến trường trong quý 3, với động lực đặt hàng MLCC bị che mờ.

Các dự án Trendforce rằng nửa cuối năm 2025 dự kiến ​​sẽ thấy sự phân chia rõ ràng về nhu cầu. Các đơn đặt hàng cho mid - xuống thấp - thiết bị điện tử tiêu dùng cuối như điện thoại thông minh, máy tính xách tay và máy tính bảng được dự kiến ​​vẫn phẳng hoặc chỉ tăng khoảng 5% trong quý 3, vì ODM có cách tiếp cận bảo thủ hơn và tránh đỉnh truyền thống -. Nhiều nhà cung cấp cũng đã vội vàng các lô hàng trong 1H25 để tránh thuế quan, có hiệu quả việc ăn thịt nhu cầu từ nửa sau của năm.

Ngược lại, nhu cầu máy chủ AI vẫn màu đỏ - nóng. Các ODM chính như Foxconn, Quanta và Wistron đã chứng kiến ​​sự gia tăng vào tháng 5 và tháng 6 với các nền tảng GB200 và GB300 của NVIDIA đều tăng cường các lô hàng trong quý 3. Nhu cầu lưu trữ MLCC đã tăng gần 25% QoQ, đặc biệt là cho mid - và cao - Người tiêu dùng cuối - MLCCs, mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp như Murata, Samsung và Taiyo Yuden.

Sự phân cực về tỷ lệ sử dụng làm cho công suất và quản lý hàng tồn kho trở nên quan trọng

Sự chênh lệch về nhu cầu thị trường đã dẫn đến sự khác biệt đáng kể về tỷ lệ sử dụng nhà cung cấp MLCC. Khảo sát tháng 7 của TrendForce cho thấy các nhà cung cấp Nhật Bản và Hàn Quốc tập trung vào các ứng dụng AI kết thúc cao - đang hoạt động với công suất khoảng 90%. Các nhà cung cấp Trung Quốc ở mức khoảng 75%, trong khi các công ty Đài Loan đã giảm xuống còn khoảng 60%. Điều này phản ánh sự thận trọng rộng rãi trong chuỗi cung ứng, với sự kiểm soát chặt chẽ đối với cả năng lực và hàng tồn kho để đáp ứng với sự không chắc chắn của thị trường.

Giữa áp lực thuế quan, các nhà cung cấp MLCC đang tăng tốc thiết lập các đường dây thử nghiệm và đóng gói phụ trợ ở Đông Nam Á để cho phép sản xuất cục bộ và giảm thiểu rủi ro thuế quan của Hoa Kỳ nhắm vào việc dán nhãn sai nguồn gốc. Trendforce hy vọng rằng dưới mức thuế trả đũa, các OEM sẽ buộc phải tái cấu trúc giá thầu và lan truyền gánh nặng thuế quan trên chuỗi cung ứng, bao gồm các nhà cung cấp vật liệu, ODM, công ty hậu cần, đối tác quảng cáo và nhà phân phối.

Cuối cùng, điều này có thể dẫn đến giá sản phẩm cao cấp -. Khi các OEM bắt đầu phát hành 2026 RFQ cho điện thoại thông minh và máy tính xách tay trong nửa cuối năm, toàn bộ chuỗi cung ứng đang chuẩn bị cho thuế quan cao - áp suất chi phí liên quan và nén biên độ hơn nữa.