Ngành công nghiệp bán dẫn đang bước vào mùa đông sâu .......

Sau hai năm tăng trưởng kỷ lục, giờ đâyngành công nghiệp bán dẫn làđi vào mùa đông sâu.......

Lãi suất tăng ở châu Âu và Hoa Kỳ đã kéo nhu cầu hàng hóa đi xuống, gây ra cuộc khủng hoảng dư thừa toàn cầu

và buộc cắt giảm sản xuất do đơn hàng giảm ở tất cả các đầu cuối sản xuất. Đối với nguồn cung chip, không chỉ nhà máy sản xuất bộ nhớ gốc cần tăng giảm sản lượng mà tỷ lệ sử dụng công suất của các nhà máy sản xuất tấm bán dẫn như Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan, Công ty Điện lực Liên minh Đài Loan và Công ty Sản xuất Chất bán dẫn cũng đang giảm nhanh chóng. Toàn bộ năng lực sản xuất chất bán dẫn đang tăng tốc thu hẹp và cắt giảm sản xuất. Việc vận chuyển các loại wafer khác nhau ở cuối nguồn cung đang giảm và sự cân bằng động với nhu cầu thị trường cuối cùng sẽ đạt được dưới tác động của việc giảm sản xuất.

Tác động của hàng tồn kho thượng nguồn tiếp tục tiêu hóa, quý đầu tiên có thể là điểm yếu nhất trong năm, với các nguồn tài nguyên thượng nguồn dưới chi phí tiền mặt, việc mất nhà máy ban đầu sẽ tiếp tục mở rộng. Tuy nhiên, đối với các nhà sản xuất hạ nguồn, sau nửa năm điều chỉnh hàng tồn kho, lượng hàng tồn kho hiện tại đã được giảm xuống mức hợp lý, hàng ngày để nhanh chóng nhập nhanh, tốc độ dòng chảy kiểm soát chi phí, như một cách để tồn tại trước nhu cầu hạn chế trong thời gian qua mùa.

 
Dưới đây là năm yếu tố chính sẽ giúp xác định con đường đó dài và quanh co như thế nào.
 
1. Doanh thu sụt giảm
 
Các công ty vừa ghi nhận một năm tốt nhất từ ​​trước đến nay của họ, đạt doanh thu 595,7 tỷ USD vào năm 2022. Nhưng những con số chỉ nói lên một phần câu chuyện. Thị trường suy giảm trong cả bốn quý. Trong ba tháng cuối năm, doanh thu giảm 9% xuống còn 132,4 tỷ USD – chỉ bằng 82% doanh thu hàng quý kỷ lục 161,1 tỷ USD một năm trước đó.

Đối với nhiều người, sự suy giảm không gây ngạc nhiên. sự bất ổn gia tăng trên khắp thế giới và căng thẳng chính trị gia tăng đang làm tăng thêm sự không chắc chắn. Cơn bão hoàn hảo này có nghĩa là mọi người đã ngừng mua hàng và các công ty đang thống trị ngân sách của họ do lo ngại về những gì xảy ra tiếp theo.
 
Những thách thức khi hoạt động trong môi trường hậu đại dịch này dự kiến ​​sẽ tiếp tục diễn ra vào năm 2023. Doanh thu từ mảng bán dẫn được dự báo sẽ giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái.
 
2. Giảm chi phí đầu tư
 
Chi phí vốn của các công ty bán dẫn (CAPEX) dự kiến ​​cũng sẽ giảm do doanh thu giảm và sự không chắc chắn gia tăng. Vào năm 2022, CAPEX ở mức cao nhất kể từ khi chúng tôi bắt đầu theo dõi dữ liệu hai thập kỷ trước. Các công ty đã đầu tư vào cơ sở vật chất và thiết bị mới để đáp ứng nhu cầu về sản phẩm. CAPEX theo tỷ lệ doanh thu là 24,9 phần trăm.
 
Tỷ lệ chi tiêu trung bình trên thị trường chất bán dẫn là 19,4% trong gần 20 năm qua. Ngoại lệ là trong thời kỳ đại dịch và trước đó là trong cuộc khủng hoảng tài chính bắt đầu vào năm 2008. Sau đó, CAPEX giảm mạnh xuống mức trung bình 16,7% nhưng lại tăng lên khi công nghệ phát triển nhanh chóng cho thấy tình trạng đầu tư dưới mức.

Mối quan hệ chặt chẽ giữa doanh thu và CAPEX có nghĩa là khi doanh thu giảm vào năm 2023, tỷ lệ phần trăm trong số đó sẽ được chi cho việc tăng công suất sẽ thấp hơn. Chúng tôi hy vọng mức chi tiêu trung bình sẽ giảm xuống 20 phần trăm hoặc thấp hơn.
 
3. Giá linh kiện giảm
 
Trong nửa cuối năm 2022, giá của các thành phần chính bao gồm bộ vi xử lý và bộ nhớ giảm mạnh. Ví dụ: bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) đã giảm 40% chỉ trong bốn tháng qua. Chúng tôi cho rằng sự giảm giá sẽ ảnh hưởng đến các danh mục sản phẩm bán dẫn khác vào năm 2023. Tuy nhiên, các công ty nên lưu ý rằng đây là một ngành theo chu kỳ, có nghĩa là thị trường sẽ phục hồi trở lại.
 
4. Các công ty cố gắng kích cầu
 
Để chống lại sự suy giảm chi tiêu của khách hàng, các công ty có thể tự mình giải quyết vấn đề để kích thích nhu cầu đối với sản phẩm của họ. Đầu năm nay, nhà sản xuất xe điện (EV) Tesla đã bắt đầu giảm giá xe ô tô của mình – một số giảm tới 20 phần trăm. Ford cũng đã giảm chi phí cho các loại xe Mustang Mach-E chạy hoàn toàn bằng điện tại Hoa Kỳ. Ô tô và đặc biệt là xe điện là một phân khúc ngày càng quan trọng đối với các công ty bán dẫn do quá trình điện khí hóa và điện tử hóa phương tiện.
 
Chúng tôi đang xem xét kỹ những gì có thể xảy ra trong các phân khúc khác trong năm nay. Các phân khúc có thể tác động tích cực và đáng kể đến thị trường bán dẫn bao gồm điện thoại thông minh. Chúng là yếu tố thúc đẩy nhu cầu lớn nhất trong những năm gần đây vì số lượng linh kiện cần thiết cho mỗi thiết bị. Nếu thị trường phục hồi đáng kể, đó có thể là yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với các công ty bán dẫn.
 
Chúng tôi cũng đang theo dõi thị trường trung tâm dữ liệu và PC để cải thiện.
 
5. Các quốc gia thúc đẩy nền kinh tế của họ với sự trợ giúp của các biện pháp khuyến khích
 
Động lực quan trọng nhất của nhu cầu sẽ là bất kỳ hành động nào mà các quốc gia thực hiện để tăng tốc độ phục hồi sau đại dịch. Cuối năm ngoái, Trung Quốc bắt đầu mở cửa trở lại với thế giới sau một trong những đợt phong tỏa khắc nghiệt nhất thế giới và hiện đang xây dựng lại nền kinh tế của mình.
 
Các chính phủ trên khắp thế giới cũng đang thúc đẩy ngành công nghiệp bán dẫn của họ, mặc dù vì những lý do khác nhau. Chính quyền Biden-Harris đang cung cấp hơn 50 tỷ đô la hỗ trợ cho nghiên cứu và phát triển chất bán dẫn, sản xuất và phát triển lực lượng lao động. Liên minh châu Âu đang thực hiện các bước tương tự thông qua Đạo luật chip châu Âu và Đài Loan và Nhật Bản đã giới thiệu các gói hỗ trợ của riêng họ.